显示华星-LTPS-LCD屏会受到柔性AMOLED屏挤压

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【5G新号段下月放号】

面對哀鴻一片的全球面板業,李東生預計產業低谷期至少延續兩三年。從中長期看,最終將達到產銷平衡。理由有以下幾個:一是傳統顯示市場的需求仍在增長,如果每年面積增長10%,就可消耗一條新增11代線的產能;二是新增顯示需求,如商用顯示、智慧屏;三是海外新興國家市場,像印度去年彩電銷量1200萬台,仍有成長空間;四是技術創新,如疊屏液晶電視,性能與OLED電視相仿,一臺產品消耗兩塊屏,又如AMOLED的摺疊、全柔性、屏下攝像等技術。因此,他對中長期前景看好。

華星光電已是全球第四大液晶電視面板供應商,隨著深圳11代線年底滿產,下半年行業排名將“坐三望二”。最近,榮耀發佈智慧屏備受矚目。李東生透露,TCL華星與主流彩電企業都有合作,華為接下去會有65英寸產品,TCL華星是電視面板供應商之一。

全球顯示面板業正處於低谷期,近期日本JDI公司尋求新增投資、郭台銘考慮出售廣州10.5代線的傳聞紛起。

上半年受電視面板價格下跌影響,華星光電銷售收入163億元,同比增長33.5%;但凈利潤10.2億元,同比下降7.8%。小尺寸面板成為主要增長動力,上半年武漢6代LTPS-LCD生產線滿產,產量每月5.5萬片基板,主要客戶是三星、華為、小米,銷量、銷售收入、凈利潤均同比增長超3倍。

不過,目前中小尺寸柔性OLED面板產能擴張很快。據8月12日晚公告,武漢華星6代柔性AMOLED生產線預計2019年第四季量產;深天馬(000050.SZ)則公告,已簽約在廈門建設6代柔性AMOLED生產線,總投資不超過480億元。

IHS分析師吳榮兵認為,未來中國大陸AMOLED產能逐步提高,預計會對供需關係有較大影響,可能會進一步擠壓LTPS-LCD等其他技術的生存空間。

8月13日,TCL集團(000100.SZ)董事長李東生在半年業績交流會上向第一財經表示,他對行業里一些面板業重組機會是“有想法”的,但併購是高度保密的,無法透露進一步情況。

TCL集團旗下華星光電已積累了技術與經驗,上半年TCL集團又有60多億元現金,所以有能力去做併購、整合。“找我們的人很多,我們在評估”。李東生說,併購將圍繞主業來做,同時要保證對企業短中長期的影響是可控的。

上半年,日韓面板企業均出現虧損。今年7月三星將一條月產能為12萬片玻璃基板的8.5代液晶面板線關停,表明行業進入谷底。市場近期還傳言LGC將出售偏光片業務,進一步證明瞭全球半導體顯示產業鏈加速向中國大陸遷移的趨勢。

李東生認為,全球顯示面板業的低谷期還有兩三年,產業集中度將會提高,行業併購重組是必然。

行業預測柔性OLED屏增長快,所以近年中國、韓國都加大對柔性AMOLED面板的投資,產能是否過剩,目前還難以評估。這兩年,全球柔性AMOLED新增產能50%來自中國大陸。LTPS-LCD屏會受到柔性AMOLED屏擠壓,像2020年蘋果將有三款柔性AMOLED屏的手機,同時LTPS-LCD屏也會擠壓a-SiLCD屏。